Como encontrar melhor fundo de previdência

O crescimento dos fundos de previdência foi um salto de qualidade para a indústria.

Por outro lado, a escolha do investidor se tornou mais complexa.

Por algumas razões:

1. É um investimento que não queremos mudar a todo momento;

2. Uma escolha errada, pode custar caro lá na frente;

3. A nomenclatura não ajuda: PGBL, VGBL, regressivo, progressivo..

4. Classificação dos fundos: renda fixa, ações Brasil, ações globais, crypto ativos, renda fixa data alvo…

O objetivo desse texto é facilitar a sua escolha.

Importante:

Disclaimer de sempre: o texto tem apenas caracter educativo e não deve ser interpretado como sugestão de investimento.

Por onde começar

Você precisa de um ponto de partida.

Certamente quer uma escolha que traga bons retornos, claro.

Aqui mora o primeiro problema.

O fundo com a maior performance nos últimos 12 meses, ficou entre os de piores performance em 2022, com queda de 28%.

O fato de algum fundo ter ido bem no último ano, não significa que repetirá a performance nos próximos 12 meses.

Como eliminar esse efeito

Procure entender os motivos da performance.

3 fatores puxaram a performance dos ativos em 2024

1. Bitcoins (Hashdex)

2. Valorização do dólar, principalmente frente ao real

3. Bolsa americana (S&P)

Esses fatores explicam os resultados de grande parte dos fundos com que tiveram as melhores performances.

A grande pergunta é: teremos o mesmo efeito em 2025?

Difícil afirmar.

O que temos de fato é a bolsa americana em recordes históricos.

Sobre o dólar, o vilão dos economistas, depende de fatores internos e externos.

Outra forma de amenizar resultados pontuais é ampliar o campo de análise.

Alguns pontos começam a ficar mais claros.

Alguns dos fundos com melhor performance em 2024, perderam para o CDI quando olhamos a performance desde o início do fundo.

As oscilações fazem parte do resultado.

Fundos de alta performance normalmente estão mais sujeitos às oscilações.

Porém, dependendo do seu perfil ou prazo até a necessidade dos recursos, essas variações podem tirar o sono.

Considerando esse fator, podemos adicionar mais um filtro à análise, chamado Índice de Sharpe.

De forma resumida, o índice Sharpe mede a relação entre retorno e risco.

Quanto maior o índice, melhor.

Um bom índice de Sharpe seria aquele acima de 1, indicando um retorno positivo ajustado ao risco.

Índice de Sharpe negativo significa que o ativo teve um desempenho abaixo do ativo livre de risco.

Lembrando que Sharpe mais baixo não significa necessariamente que o fundo é bom ou ruim, mas é apenas mais uma ferramenta para te ajudar na escolha.

Com tantas opções de fundos, hoje é possível montar uma carteira diversificada com fundos de previdência.

A mensagem mais importante: não utilize o retorno do último ano como o fator principal fator da sua escolha.

Espero ter ajudado.

Um abraço,

Marcelo