Como encontrar melhor fundo de previdência
- mssica0
- 7 de mar.
- 2 min de leitura
O crescimento dos fundos de previdência foi um salto de qualidade para a indústria.
Por outro lado, a escolha do investidor se tornou mais complexa.
Por algumas razões:
1. É um investimento que não queremos mudar a todo momento;
2. Uma escolha errada, pode custar caro lá na frente;
3. A nomenclatura não ajuda: PGBL, VGBL, regressivo, progressivo..
4. Classificação dos fundos: renda fixa, ações Brasil, ações globais, crypto ativos, renda fixa data alvo…
O objetivo desse texto é facilitar a sua escolha.
Importante:
Disclaimer de sempre: o texto tem apenas caracter educativo e não deve ser interpretado como sugestão de investimento.
Por onde começar
Você precisa de um ponto de partida.
Certamente quer uma escolha que traga bons retornos, claro.
Aqui mora o primeiro problema.
O fundo com a maior performance nos últimos 12 meses, ficou entre os de piores performance em 2022, com queda de 28%.
O fato de algum fundo ter ido bem no último ano, não significa que repetirá a performance nos próximos 12 meses.
Como eliminar esse efeito
Procure entender os motivos da performance.
3 fatores puxaram a performance dos ativos em 2024
1. Bitcoins (Hashdex)
2. Valorização do dólar, principalmente frente ao real
3. Bolsa americana (S&P)
Esses fatores explicam os resultados de grande parte dos fundos com que tiveram as melhores performances.
A grande pergunta é: teremos o mesmo efeito em 2025?
Difícil afirmar.
O que temos de fato é a bolsa americana em recordes históricos.
Sobre o dólar, o vilão dos economistas, depende de fatores internos e externos.
Outra forma de amenizar resultados pontuais é ampliar o campo de análise.
Alguns pontos começam a ficar mais claros.
Alguns dos fundos com melhor performance em 2024, perderam para o CDI quando olhamos a performance desde o início do fundo.
As oscilações fazem parte do resultado.
Fundos de alta performance normalmente estão mais sujeitos às oscilações.
Porém, dependendo do seu perfil ou prazo até a necessidade dos recursos, essas variações podem tirar o sono.
Considerando esse fator, podemos adicionar mais um filtro à análise, chamado Índice de Sharpe.
De forma resumida, o índice Sharpe mede a relação entre retorno e risco.
Quanto maior o índice, melhor.
Um bom índice de Sharpe seria aquele acima de 1, indicando um retorno positivo ajustado ao risco.
Índice de Sharpe negativo significa que o ativo teve um desempenho abaixo do ativo livre de risco.
Lembrando que Sharpe mais baixo não significa necessariamente que o fundo é bom ou ruim, mas é apenas mais uma ferramenta para te ajudar na escolha.
Com tantas opções de fundos, hoje é possível montar uma carteira diversificada com fundos de previdência.
A mensagem mais importante: não utilize o retorno do último ano como o fator principal fator da sua escolha.
Espero ter ajudado.
Um abraço,
Marcelo
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